Reddit fijó el precio de sus acciones en 34 dólares para su oferta pública inicial el miércoles, dijeron dos personas familiarizadas con el asunto. El precio estuvo en el extremo superior de las expectativas, en una señal de la demanda de los inversores por empresas de tecnología en crecimiento.
La empresa de redes sociales con sede en San Francisco había estimado que sus acciones tendrían un precio de entre 31 y 34 dólares. El precio de 34 dólares eleva el valor de Reddit a 6.400 millones de dólares, por debajo de la valoración de 10.000 millones de dólares que logró en una ronda privada de recaudación de fondos en 2021. La compañía recaudó 748 millones de dólares en la oferta, dijeron las personas, que hablaron bajo condición de anonimato.
Sus acciones comenzarán a cotizar el jueves en la Bolsa de Valores de Nueva York con el símbolo RDDT.
El precio fue una señal favorable para las nuevas empresas y los capitalistas de riesgo, que han estado observando de cerca la oferta de Reddit como una prueba para las empresas de tecnología privadas que buscan desafiar los mercados públicos. La actividad ha sido lenta: poco más de 100 empresas salieron a bolsa en Estados Unidos el año pasado, aproximadamente una cuarta parte de las que saldrán a bolsa en 2021, según datos compilados por Renaissance Capital, que gestiona fondos cotizados en bolsa que se centran en las OPI.
Las acciones de una de las empresas tecnológicas más populares del año pasado, Instacart, la empresa de entrega de comestibles, han subido aproximadamente un 58% este año. Las acciones de Arm, un diseñador de chips que también salió a bolsa el año pasado, han subido alrededor de un 90% durante el mismo período.
La oferta es una bendición para los mayores accionistas de Reddit. Entre ellos se incluyen un cofundador, Steve Huffman, que posee una participación del 3,3%; Advance Magazine Publishers, afiliada a la empresa matriz de Condé Nast; y una unidad de Tencent, el gigante chino de Internet, llamada Tencent Cloud Europe. Alexis Ohanian, el otro cofundador, no figuraba en los documentos de Reddit como accionista importante.
El camino de Reddit hacia los mercados públicos ha sido largo. Fundada en 2005, la empresa fue una de las primeras formas de red social y creció cuando Facebook aún era incipiente y MySpace estaba en su apogeo.
Reddit se basaba en foros de mensajes anticuados, en gran parte basados en texto, divididos por temas y navegados por comentaristas seudónimos. La empresa fue vendida a Condé Nast en 2006 por 10 millones de dólares, para luego escindirse después de años de estancamiento bajo la dirección anterior.
Durante años, los ingresos de Reddit han sido escasos. Ha experimentado con diferentes formas de ingresos, incluida una economía de donación basada en la comunidad que algunos han apreciado pero que no ha producido resultados sólidos. Después de una serie de levantamientos comunitarios y una puerta giratoria de directores ejecutivos, en 2015 Reddit tenía más de 100 millones de usuarios pero solo 12 millones de dólares en ingresos anuales. Ese año, el Sr. Huffman, que se fue en 2006, volvió a dirigir la empresa.
Desde entonces, Reddit ha desarrollado su propio negocio de publicidad, que ahora representa la gran mayoría de los ingresos de la empresa. Los ingresos del año pasado fueron de 804 millones de dólares, aproximadamente un 21% más que el año anterior. La pérdida neta fue de 90 millones de dólares, en comparación con una pérdida de 158 millones de dólares el año anterior.
Reddit también ha creado un negocio de licencias de datos, vendiendo información sobre las discusiones y tendencias de sus usuarios en el sitio a fondos de cobertura y empresas de Wall Street, que utilizan la información para obtener una ventaja en las operaciones.
Más recientemente, Reddit ha aprovechado su vasta colección de datos de conversaciones para promocionarse como un repositorio para entrenar grandes modelos de lenguaje, que ayudan a las computadoras con inteligencia artificial a aprender habilidades lingüísticas más parecidas a las humanas. La compañía espera ganar más de 200 millones de dólares en los próximos tres años gracias a este tipo de acuerdos que realiza con Google y otros.
Quizás el mayor obstáculo de Reddit para una IPO sin problemas hayan sido sus usuarios. Los miles de foros, o “subreddits”, que componen el sitio son supervisados en gran medida por un grupo de moderadores voluntarios. Algunos se han resistido a la idea de que Reddit sea una empresa pública, preocupados de que las fuerzas del mercado y las demandas trimestrales de los accionistas erosionen algunas de las características que hicieron que el sitio fuera tan atractivo para ellos.
Huffman dijo que la ansiedad de hacerlo público era parte de un “proceso de maduración” normal.
“Tenemos el mismo amor por Reddit (y el mismo miedo a perderlo) que nuestra comunidad”, dijo al New York Times el año pasado.
La oferta de Reddit estuvo liderada por Morgan Stanley y Goldman Sachs.